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消费股“降温” 新热点暗流涌动

2020-09-07 14:37:29东方财富网股吧1320
来源:南国早报

  9月首周,大盘整体呈现震荡下跌的走势。上证指数上周下跌1.42%,结束五连涨;科创50下跌1.65%,连跌四周;深证成指上周也下跌了1.41%;创业板指周跌幅较小,为0.93%。值得注意的是,以食品饮料为首的大消费板块在上周跌幅明显,而创业板则明显有增量资金流入,使得个股行情十分火爆。消费大牛股真的见顶了吗?能趁机抄底吗?针对市场热点问题,南国早报记者采访本地券商专业人士进行分析。

  1 盘面动态

  消费股为何“降温”

  今年以来,白酒、医药、食品饮料等大消费板块无疑是主板市场重要主线之一。然而上周,大消费股却明显“降温”。以食品龙头股海天味业为例,该股在上周还创出了203元/股历史新高,市值也突破6500亿元。不过上周四、周五,海天味业连续两天大跌,跌幅分别为6.79%、7.68%,该股上市以来还很少出现如此大的跌幅。此外,千禾味业、恒顺醋业、中炬高新、安琪酵母、片仔癀等前期强势股也未能幸免。

  广发证券南宁凤翔路营业部资深投资顾问陈宇(执业资格证书编号:S0260611010177)认为,客观来说,二季度以来上涨较快导致的估值与基本面出现的脱节,也是机构控制投资节奏的主要原因,而从短期来看,“新创业板”造成的市场波动,以及美股短期出现快速下跌,进而导致了美元的战术性回流,也是机构资金博弈加剧、北上资金撤出的一个短期促发因素。

  “食品饮料等部分消费股近日的大跌,主要原因是这两年涨了很多,长线获利盘较大,而许多相关个股的股价涨幅,已经远远快于净利润的增长速度。”国泰君安证券南宁双拥路营业部投资顾问廖超腾(执业资格证书编号:S0880618080016)说,比如,恒顺醋业的净利润去年仅增长5%,股价却涨了50%;今年半年报净利润仅增长3%,今年以来股价却翻倍了,典型的股价远远跑快于净利润增速。这类个股不知道涨到哪里见顶,但相信以后跌下来的幅度也不会小,因为股价的涨幅明显透支业绩了。

  廖超腾提醒,不少消费类个股近期下跌时,往往伴随着成交量放大,此类个股有机构资金阶段性出货的嫌疑。就中短期而言,建议回避相关个股。

  2 热点扫描

  如何“淘金”创业板

  在主板走弱的同时,创业板上周走势明显强于主板市场。从量能来看,创业板周成交13758亿元,较前一周继续放大。在大量资金涌入创业板同时,题材股炒作明显升温。统计显示,创业板个股上周涨幅超过两成的有49只,其中长方集团、银邦股份、豫金刚石、恒泰艾普等个股周涨幅超过50%。“妖股”天山生物上周三复牌后继续大涨,周涨幅达49.69%。

  廖超腾表示,创业板上周三的成交金额是3176亿元,略小于7月9日和7月14日3200亿元左右的成交金额。但是,成交量却是历史天量,达到2.6万亿手,明显大于7月9日的1.89万亿手,“成交金额没有创新高的情况下,为什么成交量却创了新高呢?这种情况,表明当天成交的主要是低价股。当天有19只创业板个股出现20%的涨停,其中14只是股价低于10元的低价股,也体现出这个特点”。

  “而部分低价垃圾股短期大涨后,积累的风险比较大。从历史上看,这种没有业绩支撑的垃圾股短期暴涨后,往往会有报复性下跌。”廖超腾提醒,尽管创业板上周三的成交量创出了历史天量,但创业板指数当天只是涨了0.78%,有放量滞涨的嫌疑。实际上,对创业板感兴趣的投资者,也可以考虑通过与创业板相关的ETF基金进行投资。

  “从已经初步揭示的8月经济数据来看,国内经济仍处于恢复进程中。”陈宇认为,期待“一个深V”解决疫情后的经济问题恐怕并不现实。这个九月,A股仍将面临着流动性、市场情绪的反复考验。

  陈宇表示,从积极的一面来看,国内经济中,服务业的修复以及中游制造业的盈利回升,可能会成为9~10月市场的重点共识领域,其中,半年报修复较为明显的电气设备、机械设备、轻工板块可能会成为机构配置和关注重点,而估值相对较低的传统消费领域,例如汽车、家电等,也存在一定的持续逻辑,结构性的局部行情仍会有,但从指数腾挪空间来看,3300~3500点区域,仍有可能会反复“磨叽”一段时间,而且,需要注意的是,美国大选对短期市场情绪的影响较大,美股下一阶段“上蹿下跳”的猴性不得不防,投资者在近期仍需保持定力与耐心。

  3 把握大局

  资金新动向是何信号

  上周,北向资金连续5日净流出,累计净卖出222.62亿元,也是历史第六大单周净卖出。其中沪股通净卖出134.16亿元,深股通净卖出88.46亿元。从行业上看,上周北向资金增持食品饮料、交通运输、化工等3行业。酿酒行业、银行、农林牧渔、保险、医药制造、券商信托、软件服务、房地产、水泥建材这9大行业被大幅减持。资金新动向释放什么信号,投资者可以从哪些方面布局9月的投资机会,成为广大投资者关注的热点。

  陈宇认为,总的来说,8月的市场资金面比预想的要紧张一些,尤其是新发股票型基金和混合类基金的全月合计比7月回落了1500~1600亿元左右,而8月也出现了较明显的股东减持潮,两项合计约2000亿元规模的资金供给收缩,导致整个市场出现了短期的资金供需失衡。从港股通北上资金角度分析,8月份全月净流出约20亿元,相比七月净流入104亿元也出现了微妙的变化。显然,较大的减持和资金腾挪,出现在今年以来涨幅较大、获利盘堆积较为集中的生物制药和消费板块上。

  “从历史上看,其实北上资金也有追涨杀跌的喜好。”廖超腾说,从历史数据来看,北上资金大幅净流入或大幅净流出,其实并不代表次日就会上涨或下跌。因此,投资者对于北上资金的净流入或净流出,应该有理性认识,不必太迷信。而且从QFII等外部机构多年来投资A股的情况看,其实业绩并不太好,国内很多基金的收益都比他们高。所以,没必要迷信这些“外来的和尚”。板块方面,军工、券商股仍有阶段性活跃机会,但此类个股波动幅度比较大,只适合比较激进的投资者。而权重板块中的地产股,近期也有企稳迹象。


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