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抱团白马股跌跌不休 重仓基金还能继续持有吗?

2021-04-12 14:53:00东方财富网股吧510
来源:天天基金

  4月12日,基金重仓板块再度回调,一季度获明星基金经理加仓的通策医疗、万华化学盘中跌幅均超5%,华海药业、美年健康、顺丰控股继续下跌。在机构重仓股中,顺丰控股、比亚迪、歌尔股份、赣锋锂业、三一重工和紫金矿业最新价距年内高点回调幅度超30%。

K图

  近期,基金重仓白马股持续下跌,从美年健康4月6日“闪崩”跌停开始,近期已经有美年健康、华海药业、顺丰控股等行业龙头接连出现股价大幅下跌的“接力赛”。从市场分析来看,业绩不达预期成为资金出逃的主要理由。

  开年以来,抱团股重挫,明星基金暴跌,很多基金投资者都经历了超过20%的回撤。对于基金而言,如果是本着长期投资想法,建议先完善自己的投资框架,在投资框架的指导下进行调整,避免头疼医头、脚痛医脚、追涨杀跌,可以重点关注基金经理一季度的调仓方向。

  业绩披露期“抱团股”走势分化

  年报或季表对部分“抱团股”构成利好,如酒鬼酒,也对部分“抱团股”构成利空,如顺丰控股。季报好的“抱团股”往往位置过高,良好的业绩仅封堵了其过度走弱的空间,却不一定能支撑其进一步大涨,除非是那些长期表现落后的品种,如重庆钢铁。对于季报不好的“抱团股”,因市场预期往往打得过满,所以常常以暴跌应对。

  有分析指出,临近业绩密集披露期,“抱团股”呈分化走势,业绩将成为重要的试金石:基本面不达预期的标的将被市场抛弃;业绩符合市场预期甚至超预期的,则将率先摆脱调整,走出新的上升趋势。

  申港证券首席投顾徐广福也对表示,2020年以来,整体市场白马股受到资金追捧,很多估值都处于历史高位。在估值大幅提升且投资者情绪趋于平缓的背景下,上市公司业绩不达预期,就容易引发投资者抛售,从而导致短期内股价出现明显下跌。

  徐习瑶表示,白马股最近一直疲软主要原因就是估值过高,目前货币边际收紧的预期下资金对这一类品种比较保守,所以如果估值不能得到有效下移的话可能仍是观望为主。

  中信证券表示,目前买方机构普遍认为“抱团”有其合理性,尚不能确认“抱团”瓦解,但核心资产或将迎来分化,那些具有业绩增速支撑的品种才能消化其较高的估值。有部分买方机构认为,“抱团”长期存在,但“抱团”方向会向顺周期标的切换。

  不过,一些分析人士也表示出了相对乐观的情绪。

  “之前白龙马股上涨过快,积累了大量的获利盘,节后就出现了这一波回调。现在个别龙头股出现业绩下滑,出现大跌可能会拖累短期表现,但因为很多白马股的跌幅已经超过了30%,调整幅度已经比较大了,已经开始吸引一些彻底资金入场。”前海开源基金首席经济学家杨德龙对券商中国记者表示。

  杨德龙认为,白马股高估值主要是从市盈率的角度来衡量。但是对于很多品牌消费品,看市盈率来考察公司估值高不高有失偏颇,因为这些消费品品牌价值更高,如果只看市盈率就会低估了这些消费白马股的价值。

  “我觉得现在调整已接近尾声,现在考虑的应该是如何抄底一些好股票的时候,而不是减仓。”杨德龙说。(券商中国)

  重仓基金还能继续持有吗?

  开年以来,抱团股重挫,明星基金暴跌,很多基金投资者都经历了超过20%的回撤。4月份经历了短期的反弹之后又开始下跌,那么对于基民而言,持有抱团股的基金要不要卖?

  1、关注基金经理调仓方向

  近期,随着上市公司和基金一季报的陆续公布,不少基金经理的持仓也浮出水面。比如傅鹏博管理的睿远成长价值基金增持万华化学近840万股,对应市值约为10亿元。明星基金经理云集的通策医疗,葛兰的中欧医疗健康基金一季度增持超450万股,对应市值约12亿元;同期,易方达基金张坤和嘉实基金归凯则分别减持了230万股和近30万股。

  从明星基金经理的持仓以及变动情况看,有两个重要信号释放:一个是继续坚守价值投资,以白马股为主;另一个是,意见略有分化,但基本还是各类行业的龙头品种,核心资产。这个信号很重要,也再次说明当前市场整体的趋势还是以价值投资为主,而对于核心资产以及优质品种的追逐,也依然是基金们重点关注的对象。

  同时、基金经理调研方向、发表的观点中也能看出他们近期所看好的行业、个股等。如果仅仅看着上一季度的重仓股决定去留就不太精准了。如果你认同基金经理的调仓方向,不妨继续持有,给基金经理多一些时间。

  2、关注基金长期业绩

  如果是想炒一把就走的,建议割肉离场。如果是本着长期投资想法,建议先完善自己的投资框架,在投资框架的指导下进行调整,避免头疼医头、脚痛医脚、追涨杀跌。如果基金长期业绩较优,只是短期波动较大,完全可以继续持有。

  资本市场是有记忆的,阵痛调整以后,这些标的仍有可能是市场重点关注的对象。如果前期没有降低仓位,那就不要到3500以下去割肉,尤其拿着重仓高估值板块的,不要再去恐慌性割肉。低估值板块现在也千万不要追涨。

  本轮下跌,既然是长期无风险利率上升造成的,那就必须清楚,背后的本质原因是通胀预期造成的。但是实际利率还没有上升,因此消费医药这些成长行业长期的业绩确定性没有改变,当下只是杀估值阶段。

  3、不要频繁操作,追涨杀跌

  喜欢追涨杀跌的投资者永远都是最敏感、最脆弱的那一群人,因为他们的操作决定了他们没有成本优势,先入场的赚了50%,回撤个20%心里面也不慌,但如果追高入场,无论是涨是跌都会很慌,因为涨了怕跌,跌了怕再跌,这种心理下,再好的股也不可能拿的住。如果你对于某个抱团股非常看好,坚持拿半年,半年后无论怎样的行情,你都能做到波澜不惊。

  4、组合投资,分散风险

  在投资基金时,建议不要按行业找基金,除非你的风险偏好比较高且对行业的认识比较有把握。

  我们要知道,基金赚钱得主要方法是投资优质企业和做资产配置。

  当前很多“抱团股”只要业绩够硬,回来只是早晚的事情,其中业绩超预期、估值不高的,会回来的更快。而且质地优良的个股,每次下跌的底部均会高于上一次,大家也可以借机观察一下。

  资产配置则是,借助股债两类资产的不同波动来赚钱,只要有波动,就能源源不断地赚钱。

  这次下跌,对于只会选股的基金,打击比较大,对于会做资产配置的基金,则会借助波动不断做“高抛低吸”,未来会赚取更多的收益。这次下跌其实是提供了在此低吸的机会。

  最后归纳下,大家可以借助这次下跌,检验下自己持有的基金和组合,如果持有的基金重仓股重合度较高,建议做适当的调整。如果基金已经赚取了满意的回报,不想承担后期的下跌风险,可以止盈部分或全部,落袋为安。如果赚取的收益不够满意,但是基金长期较好 ,可以低位加仓或者选择定投。

  总之,基民在投资基金时,应该有个章法,经过市场长久检验、行之有效的方法就是资产配置,基于自己的风险偏好和投资期限构建投资组合,以季度为周期调整各类基金的比例,涨得多的减仓,跌得多的加仓,只有这样才能行稳致远。(财富号)


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