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9月IPO中止潮来袭:财报数据到期 152家创业板申报企业摁下暂停键

2020-09-29 07:27:48东方财富网股吧1170
来源:21世纪经济报道

  创业板申报企业迎来了“中止潮”。

  上周五、周六晚(9月25日、26日),又有11家创业板申报企业中止了IPO进程,终止原因均为“更新财务资料”。截至9月28日,创业板IPO在审企业中,已有近半企业中止了审核进程。

  数据显示,目前创业板注册制下IPO申报企业合计378家,其中2家企业主动撤回材料、终止审查,35家企业已成功上市,剩余处于在审核状态的341家上市公司中,合计152家企业申请中止审查,占比高达44.57%。

  21世纪经济报道记者注意到,这些企业申请中止审查的原因均为“发行人及保荐人更新财务资料,主动申请中止发行上市审核程序”。

  这一中止潮背后,是申报企业财报有效期集中到期。

  根据公开资料显示,拟上市企业招股说明书的有效期为六个月,自公开发行前最后一次签署之日起算。发行人应当使用有效期内的招股说明书完成本次发行。招股说明书中引用的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效。而特别情况下发行人可以申请适当延长,延长至多不超过3个月。

  据投行人士介绍,申报企业的财报审计报告基准日主要为2019年12月31日,这也就意味着,这些企业财报数据的最终有效期截止日则为2020年9月30日,这一安排也使得9月成为众多创业板IPO申报企业的更新方案“黄金期”。

  152家企业中止审核

  据21世纪经济报道记者不完全统计,152家申请中止审核的企业中,约有50家为从证监会平移而来的存量申报企业,剩余102家企业均为今年新申报IPO企业。

  从行业分布上看,中止审核企业来自于42个行业,数量最多的为专用设备制造业,计算机、通信和其他电子设备制造业、化学原料和化学制品制造业及软件和信息技术服务业,分别有17家、14家、12家和11家企业申报中止审核。

  从注册地来看,这些企业分布在全国20个省份,其中广东省、浙江省、江苏省作为IPO储备大省,分别有32家、28家、25家在正常审核状态的企业因财务数据更新而中止审核进程。

  从保荐机构来看,合计有43家机构的项目出现中止审核情况,其中中信证券作为投行业务最为强劲的大机构之一,目前包揽了32家企业的创业板IPO项目,但其中有15家企业中止审核;紧随其后的中信建投、民生证券则各有14个申报项目申请中止。

  与此前受保荐机构影响等中止IPO不同的是,记者注意到,目前集中申报中止审核的项目主要是因更新财务资料而延缓上市进程。

  在业内人士看来,当前因更新财务数据主动申请中止审核属于正常现象。

  华南一家中型券商投行人士也对记者指出:“在正常情况下申请中止审核并不影响上市进程,申请企业在3个月内完成财务资料更新,即可恢复发行上市审核,进入正常审核状态。”

  事实上,前期受广发证券拖累而申请中止IPO审核的企业,在更换保荐人后也很快恢复了发行上市审核。

  7月20日,广东证监局下发的《行政监管措施事先告知书》对广发证券采取三大监管措施。其中一项惩处措施便是暂停广发保荐机构资格半年,这一消息对当时广发证券旗下的6家创业板IPO申报企业造成严重影响。恒辉安防、霍普股份、金埔园林、亚香香料、晶台股份等6家公司相继申请中止审核。

  不过,其中5家公司很快改换门庭,在更换保荐机构后重启IPO进程,进入正常审核状态,目前亚香香料、金埔园林、霍普股份分别于9月11日、9月16日和9月16日变更为“已问询”状态,恒辉安防、东箭科技则重新恢复至已受理状态。

  部分企业借机延长问询?

  值得一提的是,在大量企业集中更新材料期间,21世纪经济报道记者从投行人士处获悉,出现了部分公司借更新财务资料为由延长回复问询期的情况。

  根据深交所数据显示,在创业板上市审核委员会紧锣密鼓地推动之下,截至9月28日晚,已有119家企业获得深交所问询,但企业回复情况不一。

  时间较长的如杭州可靠护理用品股份有限公司、广东奇德新材料股份有限公司等早已于7月29日便收到了问询函,但近两个月时间过去了,公司还未披露回复函,而也有企业虽然已早早回复首轮问询,但随后又马不停蹄地开始应对交易所的二轮、三轮问询。

  据交易所安排,首轮审核问询发出后,深交所可以在发现新的问询事项,发行人未针对性回答,信息披露不符合要求以及深交所规定的其他情形等四种情况下,自回复后10个工作日内继续提出问询,发行人及其保荐人、证券服务机构回复深交所审核问询的时间总计不超过三个月。

  面对这一紧凑节奏,部分遭遇深交所多轮问询或答复用时较长的企业,申请中止审核或许能迎来更为充裕的“准备时间”。

  21世纪经济报道记者不完全统计,目前152家因更新财务数据申请中止审核的企业,基本上都为已获得交易所问询的企业。

  其中时间跨度最大的如金源照明,其在6月22日获得深交所受理,7月17日状态更新为已问询,但公司在8月25日回复首轮问询后,仍处于问询状态。9月17日,金源照明申请中止审核,距离公司首轮问询已经过去了73天。

  “之前申报科创板审核的企业中,也有这种情况,很多企业首轮问询之后还有二轮、三轮、四轮,而且监管员问的问题很多很细致,动辄上百个问题,时间其实比较赶,借助补财务资料争取更多回复时间,这种操作也很正常。”前述投行人士表示。据其介绍,中报数据基本上是准备好的,不会占用太多时间。


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