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想定投行业基金 该怎么选行业?

2020-06-21 16:04:59东方财富网股吧1010
来源:天天基金网

  一说起定投,很多人都知道选沪深300、上证50、创业板这类的指数基金。其实,也有不少人在定投行业主题基金,像什么消费、医药主题基金这几年的热度都很高。

  不过,考虑到不同行业的属性不同,指数波动有大有小,所以定投的效果也各不一样。其实,要选择定投什么行业,只需要盯紧这“三高”指标就行:

  高波动:这个不难理解,就好比股票型、混合型基金的净值波动更大,相比债券型、货币型基金更适合定投。波动大的板块下跌时,定投能更有效摊低份额成本,反弹时收益会更高。

  高弹性:光波动大还不够,还得能涨起来,如果大跌过后就蔫了或者还一直往下走,就不适合拿来定投了。而业绩弹性较大的板块,行业指数往往弹性也更大。

  高前景:对于业绩、前景向好的行业,哪怕短期大跌也还是有盼头的。之后等市场情绪修复了,板块在基本面支撑下可能会再涨起来。

  说了这么多,具体哪些行业更适合定投呢?

  1、消费

  必需消费行业:是需求最稳定的行业,涉及到农副食品、饮料、酒等。一般消费的频率高、单价较低,满足的是刚需。这个行业也是巴菲特最青睐的行业。

  包括的指数有:上证消费指数、上证消费80指数、中证消费指数、全指消费指数等,以及比较特殊的中证白酒指数、中证食品饮料指数。

  可选消费行业:需求比必需消费弱,有一定周期性;受益于人口红利,有升级换代的特性。如汽车、大家电、奢侈品等。

  主要指数有:中证全指可选消费ETF等。

  关于消费,这里多说几句。受突发事件影响比较大,消费股一季报可能会非常差,但是随着突发事件的结束,会迎来一个明显的报复性消费,所以消费类的题材当前只适合缓慢布局,不适合一次性去押宝,后续突发事件如果继续发酵的话,消费股还会有低点。

  2、医药

  医药行业:每个人都要经历生老病死,所以医药也与我们的生活息息相关,因此是非常具有价值的避险板块。即使宏观经济不好,医药行业整体表现也好于宏观经济。

  主要包括中证医药指数、中证医药100指数、上证医药指数、全指医药指数、细分医药指数等。

  3、金融(包括证券、银行、保险业)

  我们知道,金融行业以证券、银行、保险业为主,但保险业没有特定的指数基金,仅是金融指数基金和非银金融指数基金包括了保险行业。

  金融指数基金是包括了证券、银行、保险业的金融类指数基金,包括上证180金融行业指数、沪深300金融行业指数和全指金融行业指数;而非银金融指数基金就是刨除了银行业以外的其他金融行业的指数基金,包括了沪深300非银指数。

  提到金融股就要重提券商,因为这个板块是牛市风向标,只要行情好,券商直接受益,尤其是叠加科技题材的互联网券商。跟踪的指数方面,主要有中证全指证券行业指数。

  4、基建(水泥、工程、房地产)

  这一行业同科技类似,三年不涨,一涨涨三倍。这不,最近基建这铁树也跟着开花了,背后逻辑在于经济刺激的预期,在突发事件冲击经济的背景下,投资、出口、消费,只有投资可以立竿见影,成为短期推升经济的动力。

  由于前期基建存在感很低,公募基金,尤其是主动权益基金对于基建板块一直处于低配状态。这个时候,基建相关指数基金的优势就凸显了,具体来看,主要有中证基建工程指数、中证全指建筑材料指数。

  至于这2只指数的区别,我们从其前十大重仓成分股可窥得一二。

  中证基建工程指数:前十大重仓股依次是中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国电建、中国交建、中国中冶、葛洲坝、中国化学、上海建工、金螳螂,清一色的工业行业。

  中证全指建筑材料指数:前十大重仓股依次是海螺水泥、东方雨虹、北新建材、冀东水泥、华新水泥、金隅集团、亚泰集团、旗滨集团、塔牌集团、上峰水泥。从申万三级行业看,其成份股主要是水泥制造企业,权重占比高达61%,其次是建材、玻璃等与基建工程、房地产行业息息相关的企业。

  显然,两大指数成分股方向各有所侧重。从过去三年涨跌来看,中证全指建筑材料指数相对领先。

  最后,还是提醒下大家,在定投行业主题基金时同样要注意止盈。因为有时候定投行业的时间更长,收益率反而并没有明显增加,这可能是受到行业板块上涨后大幅回落的影响。

  至于如何止盈,从行业角度来看的话,可以综合行业板块估值情况、行业政策动向、行业市场前景、自身止盈目标等角度来决定。

  (本文整理自财富号文章)


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