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八大机构论市:业绩披露倒计时 吹响反攻号角

2021-04-18 20:56:22东方财富网股吧520
来源:东方财富研究中心


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  本周沪指收跌0.7%,下周A股将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。

  粤开策略:业绩披露倒计时 吹响反攻号角

  我们认为4月指数有望迎来反攻,当前情绪面宣泄较为充分,在内资犹豫不前、成交降至冰点的情况下,“聪明钱”大幅进场。整体来看,我们认为在没有其他外部扰动的情况下,指数即将迎来反弹。进入4月后半月,建议密切关注业绩以及政治局会议的情况。

  配置方向上,建议均衡配置,关注顺周期+性价比+高景气三条主线:一是关注全球经济复苏链条上低估值顺周期板块投资机会;二是,业绩密集披露期,关注超预期、谨防业绩雷;三是关注高景气度产业链。当前中上游顺周期行业受益于量价齐升,中下游新能源汽车、光伏、TMT等行业维持高景气度。

  海通策略:潜在入市基金尚有1.1万亿 偏好三大行业

  核心结论:今年潜在入市的公募基金规模预计超过1.1万亿,且今年外资流入快于往年。行业配置上,潜在入市的公募基金和外资均偏好制造业,尤其是机械设备、电气设备、汽车等。今年类似强版的2010年,机会大于风险,智能制造望成为新的主线。

  中信证券:继续聚焦平静期四条主线 重点关注工业板块

  投资者行为对A股平静期主配角转换的约束将逐步缓解,国内经济开局良好,政治局会议料将稳定政策预期,一季报双向预期差持续兑现,工业板块相对优势依然明显,随着投资者共识重新凝聚,工业板块配置价值持续提升,将成为平静期的主角。

  中泰证券:“抱团松动”后时代 市场往哪个方向突破?

  中泰策略分析师王仕进认为,市场仍主要受资金面抑制:新发基金放缓,存量资金观望情绪较重。如果从前期高点回撤幅度来看,多数个股调整幅度在25-30%之间,已经不亚于2018年,当前已是跌不动的状态,如果再跌可能就要对比2015年,这个可能性是极低的。整体来看,预期弱于现实的背景下,不妨乐观看待后市,围绕海外需求驱动和一季度业绩高增的品种积极布局二季度行情

  中泰策略首席陈龙认为,三个领域值得关注:一是业绩稳定高增的制造业,尤其是高端制造业(新能源产业链,军工制造,科技制造,高端装备制造);二是后疫时代受益品种,主要集中在服务性消费行业(航空,旅游,演艺,酒店等);三是碳中和大主题(能源革命,龙头钢铁水泥,减排设备等)。

  国盛策略:围绕一季报 挖掘两类预期差

  短期市场仍将继续震荡,但也并不存在系统性风险,精选结构更重要。鉴于当前市场已经对于一季报业绩的反应表现较为充分,因此后续建议重点关注两类存在预期差的标的:1、当前一季报业绩增速居后,但市场对行业预期不充分,后续板块业绩有望继续环比改善的,例如休闲服务以及建筑等。2、当前一季报业绩增速高增,同时后续有望继续维持高景气的,例如电子、化工以及电新等。

  华西策略李立峰:再问核心资产调到哪了?何时企稳?

  近期A股抱团白马股频频闪崩,甚至部分基本面未出现重大变化、一季报业绩高增长的白马蓝筹亦呈现下跌。其本质原因在于A股筹码过于集中,在情绪面较脆弱、增量资金退潮的市场环境下白马股容易出现踩踏现象。

  存量博弈的特征下市场赚钱效应不佳,板块轮动较快。建议投资者“枕戈待旦”,耐心等待市场企稳。关注三条主线:1)去年疫情受损、短期景气回升“顺周期”行业,如“航空、旅游、酒店”;2)高股息率行业,如“钢铁、银行”;3)主题上,重点聚焦“碳中和”。

  国君策略:把握模糊的正确

  本轮调整源自抱团股微观结构恶化,但并非全面性恶化。与沪深300指数拥挤度形成对比,中证500指数拥挤度在节后变化并不明显,前者消化交易结构的恶化需要时间,后者为市场调整提供“底”。

  事实上,节后以来的市场调整过程中,并未出现明显的基金赎回潮,北上资金整体亦保持净流入,反映了内外资边际定价权的相对稳固。

  天风策略:如果央企能分红?兼论当前的市场格局和最新观点

  目前市场悲观情绪较多的一个因素在于Q2找不到逻辑通顺的大类板块,换句话说预期重建仍然需要一段时间。

  结构上来说,结合一季报的情况来看,Q2有望继续加速的板块可能包括——自身产业周期的爆发:比如军工上游、新能源车、生产线设备。受疫情影响比较严重的:比如疫苗、计算机、线下大服务类等。科技产业周期目前处于爆发的空档期,重点关注5G应用端的变化,包括:汽车智能化、VR、工业互联网。


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