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八大机构论市:注册制不改创业板指3000点趋势 继续看好机构牛、结构牛

2020-08-23 20:33:18东方财富网股吧1310
来源:东方财富研究中心


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  本周沪指累计上涨0.61%,下周A股将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。

  国盛策略:注册制不改创业板3000点趋势 继续看好机构牛、结构牛

  我们从年初以来便反复强调,本轮科创板、创业板引领下的资本市场扩容,并非仅是筹码端的扩容,而是伴随着增量资金、特别是机构资金巨幅入场的筹码端和资金端双向扩容。因此,机构牛、结构牛将继续。

  近期的调整更多是大涨后的震荡消化。不论是外部风险,还是内部宏观流动性边际收紧,或者涨跌幅限制放宽,都不构成系统性风险。继续看好创业板3000点。三季度科技将是市场最强主线,聚焦科创板+国产替代,关注新能源汽车、光伏、半导体、消费电子、游戏、黄金。

  海通策略:牛市3浪上涨继续 回应市场三大疑虑

  核心结论:①流动性转向了?宏观流动性宽松力度小了、方向未变,微观流动性依旧充裕。②基本面跟不上?库存周期和政策发力推动盈利回升,预计下半年两位数增长。③估值已经高了?部分行业高估,A股整体的绝对估值、相对估值处历史中等水平。④资金面+基本面驱动的牛市3浪上涨继续,阶段性配置均衡,重视券商。

  中信证券:创业板涨跌幅放宽不会对市场造成冲击 下一轮上涨临近开启

  我们再次强调A股市场已经进入增量资金驱动的模式,而非存量博弈的市场,要淡化风格切换的思维,强化基本面趋势和弹性逻辑。预计下一轮市场的上涨在行业层面是全局性的,在行业内的分化会加剧。

  我们维持8月以来三条主线的推荐,一是受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济修复的周期板块;二是受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种;三是绝对估值足够低且已经相对充分消化利空因素的金融板块。

  国君策略:中期市场将围绕震荡中枢蓄势 顺周期板块行情望延续

  本周市场在分化中分歧不断放大,我们认为,3100-3400震荡望延续,短期挑战上沿遇阻后,中期将围绕震荡中枢蓄势。

  低风险特征股票仍是资金流入主线,顺周期板块行情望延续;消费板块仍将稳健;医药短期承压,长期仍是确定性最高的赛道;科技将在10月迎来布局良机。关注银行、保险、建筑、建材、机械、食品、电新。

  天风策略:再论消费和科技的高估值——哪些能维持?哪些有风险?

  在全球宏观因子出现显著变化之前,A股的消费核心资产仍然是合意的底仓品种,估值具备持续维持高位的条件。对于A股的科技股而言,在当前的高估值背景下,未来股价可能会面临分化,后续景气度能够快速提升的板块将继续对高估值保持容忍度。

  寻找仍然处于成长期的科技企业,我们建议以渗透率大概率底部提升为线索,关注两个维度:第一维度,全球范围内销量提升带动渗透率提升的新能源汽车和无线耳机;第二维度,国内大循环为主背景下国产化率提升的军工上游(原材料、零部件)、信创(芯片、操作系统、办公软件)、半导体设备等生产线设备。

  方正策略:寻找市场结构性机会 关注顺周期低估值品种

  整体判断,市场仍处于积极可作为的阶段,后续也仍将继续维持精彩纷呈的结构性行情,重点关注直接受益经济确定性复苏且屡超预期的顺周期品种以及产业发展大趋势长期上行的成长科技。

  8月关注四类机会:一是继续拉动经济上行的动力项,如基建、工程机械、建材等;二是受益经济不断复苏的消费品回补,如汽车、家电等;三是此前受创严重的部分消费类行业重新恢复运营,如电影、服务类消费等;四是产业上行趋势明确的成长科技领域,如5G、通信、电子等。综合来看,8月首选非银、建材、电子行业。

  广发策略:估值降维 配置顺周期中的阿尔法

  当前A股仍处于“盈利弱修复+流动性维持宽松”的权益友好环境,建议配置疫情受损链条业绩修复弹性较大顺周期中的阿尔法以及牛市贝塔主线泛化自主可控中估值相对合理的龙头:1、投资内循环(化工、建材、有色);2、金融内循环(非银金融);3、制造内循环(军工、新能源车),主题投资关注国企改革(上海、深圳国资区域试验)。

  兴证策略:把握补库存、经济复苏主线

  市场由前期单边快速上涨,进入横盘整理阶段,前期表现较好的“成长唱戏”会歇一歇,“蓝筹”搭台进入表现时间。国内+全球经济进入复苏期,或有波折,但不改整体由“通缩”转向“复苏”趋势,结合中报选择在大风大浪下,依然能够持续稳定增长的各行业核心资产。

  周期制造,把握补库存,经济复苏主线,如有色、化工、机械、建材等;科技成长把握局部性机会,如光伏、军工等;中长期看,大创新的科技创新机会仍是主线。


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