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北向资金转投价值洼地 创业板冲刺年内新高

2020-06-17 11:24:58东方财富网股吧1220
来源:投资快报 作者:孙宁

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  厚积薄发的创业板最近在市场上大放异彩。在昨日的行情中,创业板指以1.84%的涨幅领跑市场,并向今年的高点冲刺。这背后固然有政策利好的刺激,但也离不开创业板权重股业绩向好的基本面支撑。而北向资金在持续净流入的过程中,其投资风格也悄然发生变化,从原来的“核心资产”投资逻辑,逐渐向深强沪弱的趋势转化,市场偏好也在寻求新方向。

  政策利好、权重股成绩单亮眼 创业板冲刺年内新高

  A股三大指数昨日集体收涨,其中沪指涨幅超过1%,深成指与创业板指涨幅接近2%。市场成交量略有萎缩,两市合计成交7124亿元。

  创业板后来居上的走势,跟政策面的利好消息密切相关。6月15日起,深交所将开始受理创业板在审企业的IPO、再融资、并购重组申请。根据深交所审核期限、证监会注册期限来推算,创业板开始实施20%日涨跌幅限制最迟或许要到8月底。分析人士认为,注册制有望为创业板注入新的活力,创业板的包容性得到显著提升。

  实际上,创业板走出前期的低谷也有基本面支撑的因素。回顾近年来创业板权重股的成绩单,呈现盈利进一步向头部公司集中,而亏损则趋于分散的趋势。根据统计,2019年创业板前十大盈利公司(剔除温氏股份)合计实现盈利238.79亿元,占所有盈利公司盈利总额的比例为18.77%,较2018年的15.86%显著提升。

  银河证券认为,当前市场流动性充裕,低估值周期股和金融股引领的上涨,尚待经济基本面验证,预计周期股和金融股主要为补涨行情。在充裕资金推动下,市场风险偏好提升,业绩增长确定性较强的成长性板块有望获得估值溢价。推荐配置科技、消费和医药行业成长性板块。

  也有分析认为,本轮中小创的上涨与2013年、2014年的行情有相似之处。2013年经济增速不断下行,以10年期国债收益率为代表的市场利率也明显下行,货币政策从紧缩变为宽松。这一情况与当前宏观经济情况颇为类似,在宽松货币环境下,中小创成长股的估值提升要明显更快,指数表现也更好,但当货币条件由松转紧时,情况往往也会发生逆转。

  爆款基金掀“限购潮” 北向资金呈现深强沪弱

  昨日北向资金继续加码A股,当日净流入55.27亿元。但记者发现,近期北向资金的投资风格发生变化,从以往的偏好沪市核心资产,转投深市的价值洼地。

  以本周一为例,沪股通当日净卖出51.25亿元,深股通净买入10.54亿元。北向资金当日净买入京东方A(000725)5.33亿元、迈瑞医疗(300760)4.4亿元、牧原股份(002714)3.19亿元。当日净卖出靠前的个股为贵州茅台(600519)6.54亿元、中国平安(601318)4.82亿元等等。

  如果时间拉长至1个月,则北向资金深强沪弱的特征更加明显。根据东方财富的统计,最近一个月沪股通净买入176.50亿元,深股通净买入304.38亿元。

  “聪明钱”北向资金一直以来都是市场的风向标,虽然近期A股市场仍在震荡中,积极信号继续凸显,外资继续加仓A股。统计显示,继4月份北向资金成交净买入532亿元后,5月份北向资金再度成交净买入301亿元,18个交易日中有14个交易日呈现净流入状态。

  与此同时,各路资金也在加码建仓,抢滩A股。其中尤以公募基金的发行最吸金,6月的新基金发行市场频出爆款,继上周一南方成长先锋2个小时卖出80亿后,又一只上架发行的权益类基金“秒光”。6月15日,易方达优质企业三年持有期混合公开发行,原定募集截止日为6月24日,募集规模上限为80亿元。据渠道方数据,上午10点30分这只基金募集金额已经超过了80亿元,截至下午2点,其认购资金超过200亿,触发比例配售。

  今年以来首发规模超过100亿元的百亿元级权益基金并不罕见。记者梳理发现,至少7只公募基金的有效认购金额均超过百亿元,另有17只权益基金的有效认购金额超过50亿元,甚至有12只新基金实现“一日售罄”的抢筹状况。


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